Källander gjorde allsvensk debut i Västra Frölunda IF. När Frölunda åkte ur allsvenskan 1995 gick Källander till Örgryte IS. Källander kan spela som både offensiv och defensiv mittfältare och har ofta haft en fri roll på Örgrytes innermittfält. 2003-2004 var Källander proffs i Grekland.
Källander är nog för många mest känd för det märkliga mål mot Örebro SK år 2000 som utsågs till årets mål i allsvenskan. Källander höll bollen länge och väl och ömsom dribblade, ömsom snubblade sig förbi ÖSK-försvararna innan han slog in bollen. I januari 2010 meddelar ÖIS via hemsidan att "Källa" inte får nytt kontrakt och därmed är epoken Magnus Källander avslutad. Sammanlagt blev det 292 matcher i ÖIS-tröjan. I slutet av samma månad blev Källander klar för Stenungsunds IF på ett tvåårskontrakt.
(55 år)
Västra Frölunda IF (1988–1995)
Aris Thessaloníki (2003) 28 (1)